项目管理指南 · 成本与资源
项目成本效益分析：步骤与示例
成本效益分析（CBA）将项目的预期总成本与预期总收益进行比较，以决定项目是否值得开展，或在多个方案中哪一个最佳。好的 CBA 会为各时期的成本和收益赋予货币价值，并将未来金额折现为当前价值。
要点总结
- CBA 以货币形式比较所有成本和收益。
- 对未来金额进行折现，并纳入“不采取行动”方案。
- NPV 大于零且 BCR 大于 1，表明项目值得开展。
- 使用敏感性分析检验关键假设。
何时使用成本效益分析
应纳入的成本和收益
| 成本 | 优势 |
|---|---|
| 初始投资：人工、硬件、软件、费用 | 额外收入 |
| 运行成本：支持、许可证、维护 | 成本节约 |
| 培训和变革管理 | 避免的成本，例如罚款或停机损失 |
| 变革期间的业务中断 | 更快的交付或更好的质量 |
| 退役处置 | 无形收益：满意度、声誉、士气 |
如何进行成本效益分析
计算示例
一套新的预订系统前期成本为 $120,000，另加每年 $10,000 的运行成本。它每年可节省 $60,000。分析采用三年期限和 8% 的折现率（三年期年金系数为 2.5771）。
| 未折现 | 现值 | |
|---|---|---|
| 成本 | 120,000 + 3 x 10,000 = $150,000 | 120,000 + 10,000 x 2.5771 = $145,771 |
| 优势 | 3 x 60,000 = $180,000 | 60,000 x 2.5771 = $154,626 |
| 净收益（NPV） | $30,000 | $8,855 |
| 效益成本比 | 1.20 | 154,626 / 145,771 = 1.06 |
该项目值得开展，因为 BCR 大于 1 且 NPV 为正，但折现后的盈余很薄，因此必须对节约估算进行敏感性测试。
决策规则
| 度量 | 接受条件 |
|---|---|
| 净现值 | 大于零 |
| 效益成本比 | 大于 1 |
| 投资回报率 | 高于组织的目标 |
| 投资回收期 | 短于允许的最长期限 |
常见陷阱
- 计入了无论如何都会发生的收益。
- 遗漏运行、培训或业务中断成本。
- 在多年期间忽略货币的时间价值。
- 以不同名称重复计算同一项收益。
- 只给出一个数字，却不检验其假设。
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常见问题
什么是成本效益分析？
以货币形式比较项目的预期总成本与预期总收益，以决定项目是否值得开展。
成本效益分析中的效益成本比是什么？
收益现值除以成本现值。比率大于 1 表示收益超过成本。
在成本效益分析中如何计算净收益？
净收益 = 总收益 - 总成本，最好使用现值计算，由此得到 NPV。
为什么要在成本效益分析中对未来的成本和收益进行折现？
未来收到的钱不如今天的钱值钱，因此通过折现可以使不同时间点的金额具有可比性。
在成本效益分析中应使用什么折现率？
通常使用财务团队设定的折现率，一般以组织的资本成本或要求的回报率为基础。
在成本效益分析中如何处理无形收益？
在合理的情况下估算其货币价值，否则单独列出，并在数字旁边清楚地加以描述。
成本效益分析和 ROI 有什么区别？
CBA 权衡所有成本和收益，通常以 NPV 或 BCR 表示。ROI 则将净收益表示为成本的百分比。
成本效益分析应该包含“不采取行动”方案吗？
应该。它提供了一个基准，而且什么都不做往往也有其自身的成本。
谁来编制成本效益分析？
通常由项目经理或业务分析师与财务部门共同编制，交由发起人审阅。
CBA 在项目中处于什么位置？
在商业论证和可行性研究阶段使用，在考虑重大变更时再次使用。
成本效益分析有哪些局限性？
它在很大程度上依赖对未来收益的估算，而这些估算可能不确定或过于乐观。