Guía de gestión de proyectos · Costos y recursos
Retorno de la inversión (ROI) para proyectos: fórmula y ejemplos
El retorno de la inversión (ROI) mide cuánto gana un proyecto en relación con lo que cuesta, expresado como porcentaje. La fórmula básica es ROI = (beneficio neto / costo) x 100, donde el beneficio neto es el total de beneficios menos el total de costos.
Puntos clave
- ROI = beneficio neto / costo x 100.
- Indique siempre el periodo de tiempo e incluya todos los costos.
- Combine el ROI con el periodo de recuperación y el VPN, porque el ROI básico no tiene en cuenta el momento de los flujos.
- Mida el ROI real después de la entrega para confirmar los beneficios.
La fórmula
ROI = (beneficios totales - costos totales) / costos totales x 100
- Un ROI positivo significa que los beneficios superan los costos.
- El ROI es sencillo y fácil de comunicar, pero el ROI básico no tiene en cuenta cuándo llega el dinero.
- Indique el periodo de tiempo, por ejemplo, ROI a tres años.
Ejemplo resuelto
Un proyecto cuesta $100,000 y genera ahorros de $40,000 al año durante tres años.
- Beneficios totales = 3 x 40,000 = $120,000.
- Beneficio neto = 120,000 - 100,000 = $20,000.
- ROI a tres años = 20,000 / 100,000 x 100 = 20%.
- Periodo de recuperación = 100,000 / 40,000 = 2.5 años.
Utilizando cifras descontadas al 8 %, el VPN es de unos $3,084, por lo que un ROI descontado sería de aproximadamente 3,084 / 100,000 = 3.1%. La diferencia muestra cuánto importa el factor tiempo.
El ROI comparado con otras medidas
| Medida | Qué responde | ¿Tiene en cuenta el momento? |
|---|---|---|
| ROI | ¿Cuánto ganamos por cada dólar invertido? | No (forma básica) |
| Periodo de recuperación | ¿Con qué rapidez recuperamos nuestro dinero? | En parte |
| Valor presente neto | ¿Cuánto valor se crea en dinero de hoy? | Sí |
| Tasa interna de retorno | ¿Qué tasa de rentabilidad obtiene el proyecto? | Sí |
| Relación beneficio-costo | ¿Cuántos dólares de beneficio por cada dólar de costo? | Normalmente sí |
Cómo calcular el ROI de un proyecto
- Acuerde el periodo de tiempo y qué se considera beneficio.
- Enumere todos los costos: desarrollo, funcionamiento, formación, soporte y tiempo del personal interno.
- Estime los beneficios: ingresos, ahorros y costos evitados. Excluya los beneficios que se producirían de todos modos.
- Calcule el beneficio neto y el ROI.
- Añada el periodo de recuperación y el VPN para obtener una visión más completa.
- Después del proyecto, mida el ROI real como parte de la realización de beneficios.
Errores habituales
- Omitir los costos recurrentes, lo que infla el ROI.
- Comparar ROI medidos en periodos de tiempo distintos.
- Contabilizar beneficios intangibles, como el tiempo ahorrado, como si fueran efectivo sin un plan para materializarlos.
- Ignorar el riesgo: un ROI alto sobre beneficios inciertos puede valer menos que uno modesto pero seguro.
Plantillas gratuitas sobre este tema
Preguntas frecuentes
¿Qué es el ROI en la gestión de proyectos?
Retorno de la inversión: el beneficio neto de un proyecto dividido entre su costo, expresado como porcentaje.
¿Cuál es la fórmula del ROI?
ROI = (beneficios totales - costos totales) / costos totales x 100.
¿Qué se considera un buen ROI para un proyecto?
Depende de los objetivos, el riesgo y las alternativas de la organización. Los equipos financieros suelen fijar una tasa mínima de rentabilidad exigida.
¿Cuál es la diferencia entre el ROI y el VPN?
El ROI es un porcentaje que normalmente ignora el momento en que se producen los flujos; el VPN es un valor monetario que descuenta los flujos de caja futuros.
¿Cómo se calcula el periodo de recuperación junto con el ROI?
La inversión inicial dividida entre el flujo de caja neto anual, si los flujos son uniformes. $100,000 / $40,000 al año = 2.5 años.
¿Puede el ROI ser negativo?
Sí. Un ROI negativo significa que el proyecto cuesta más de lo que rinde durante el periodo medido.
¿Cómo se mide el ROI de los proyectos internos?
Valore los ahorros, los costos evitados o las mejoras de productividad, y acuerde cómo se medirán tras la entrega.
¿Debe incluirse el tiempo del personal interno en el ROI?
Sí. El tiempo del personal tiene un costo aunque no suponga un pago nuevo, así que inclúyalo.
¿Cuándo debe medirse el ROI?
Se estima en el caso de negocio y después se mide tras la entrega, una vez que los beneficios han tenido tiempo de materializarse.
¿Qué es el ROI anualizado?
El ROI convertido a una tasa anual equivalente, útil para comparar inversiones a lo largo de periodos distintos.
¿Cuál es la diferencia entre el ROI y el análisis costo-beneficio?
El ROI es un resultado; un análisis de costo-beneficio es la comparación completa de costos y beneficios de la que puede derivarse.